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CFi.CN讯：登康口腔2026年前三季度收入14.25亿元，同比增长16.05%；归母净利润1.61亿元，增长18.32%；扣非净利润1.47亿元，大增32.43%。单季度看，2026Q3收入4.64亿元、利润0.59亿元，均超市场预期。毛利率达52.36%，同比提升6.46个百分点，显示产品结构持续向高端升级。

近期机构研报指出，高价医研系列牙膏形成双爆品矩阵，冷酸灵在抗敏感细分市占率约60%，稳居行业第一。公司多品牌覆盖全龄段，贝乐乐、萌芽等新品牌加速放量，品类拓展打开成长空间。

研报认为，线上爆款反哺线下，叠加2000余个区县经分销网络和OTC、口腔诊所等专业渠道渗透，渠道协同效应正强化盈利质量。当前国产替代趋势明确，冷酸灵品牌心智牢固，叠加23倍PE处于历史中低位，估值具备修复基础。