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CFi.CN讯：数据显示，北新建材2026年前三季度营收190.76亿元，同比降4.17%；归母净利润19.05亿元，同比下降26.35%。但单看Q3，营收64.45亿元，同比微增1.54%，增速由负转正；扣非净利5.45亿元，环比微增0.61%，为近五个季度首次环比改善。

近期机构研报指出，Q3毛利率25.82%，虽创2023年以来新低，但同比收窄幅度(-1.97pct)已较Q2(-3.21pct)明显放缓，叠加期间费用率Q3同比下滑0.49pct，显示成本端压力边际趋缓。研报认为，低基数效应叠加工程端需求企稳，Q3收入修复具备可持续性。

研报指出，公司筹资现金流大幅改善，借款净额显著增加，为后续产能优化与新业务铺垫提供资金弹性；2026—2028年预测净利复合增速超20%，当前PE仅10倍，估值处于历史低位。盈利修复节奏加快与估值安全边际，构成股价上行核心驱动。