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CFi.CN讯：数据显示，AI算力扩张正推动铜、铝、稀土、锂钴镍及镓锗锡钨铟铪等有色金属需求本质转变，从传统宏观周期品升级为数字经济战略资源。需求驱动逻辑由经济周期转向产业刚性需求，价格中枢系统性上移趋势明确。

近期机构研报指出，行业利润正沿“资源自给率×成本控制力”重新分配：高自给率、低成本的矿企显著受益于量价齐升；而冶炼加工环节普遍面临负加工费与成本倒挂压力，盈利承压。

研报认为，信用分化加剧但整体稳定，绿电铝、锡、锗及资源自给型矿企优先受益；低自给率冶炼龙头虽靠规模和副产品缓冲，但杠杆有所抬升；锂电材料企业则处于盈利修复通道。短期需关注副产品价格波动与技术替代风险，但AI带来的长期金属需求确定性已成核心支撑。