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一份研报观点认为，上述技术突破显著抬升了公司研发护城河。研报指出，胶原蛋白应用场景正从医美抗衰向心血管材料、肿瘤微环境、器官修复等严肃医疗领域纵深拓展。公司已构建覆盖医美、创面修复、妇科、肿瘤辅助治疗、器官修复的全场景产品体系。最新信息显示，其自主研发的重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维已获得药用辅料登记，为严肃医疗应用提供了市场准入保障。

研报认为，这些进展将进一步打开公司中长期成长天花板。2026年凝胶新产品放量、出海业务拓展以及严肃医疗领域落地将成为重要增长动能。预计2026-2028年公司EPS分别为7.0元、8.2元、9.1元。整体来看，锦波生物正从医美出发向医疗扎根，未来增长空间值得关注。