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CFi.CN讯：数据显示，新华保险前三季度归母净利润同比下降32.2%至222.82亿元，其中三季度单季转亏5.11亿元，主因权益市场大幅波动叠加二级权益配置比例处于历史高位。但基本面来看，新业务价值(NBV)达88.73亿元，同比仍实现正增长，个险渠道新单更逆势增长13.3%，十年期以上银保期交保费翻倍。

近期机构研报指出，利润承压属阶段性现象，核心驱动力未变：负债端NBV连续正增验证转型韧性，资产端正加速向FVOCI和高股息方向调整，截至9月末FVOCI权益规模环比大增51.7%。研报认为，当前PEV仅0.49倍，隐含投资收益率仅2.1%，显著低于行业合理中枢；随着资产结构持续优化、利润波动收敛，估值修复具备强支撑。研报指出，下调盈利预测不改长期逻辑，维持“买入”评级。