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经济观察报记者 郑晨烨

10月8日是国庆长假后A股首个交易日，光纤概念股随光通信板块走弱，港股的长飞光纤（06869.HK）大幅收跌。此前的9月28日，长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）和烽火通信（600498.SH）曾集体跌停。

光纤曾经是一种不起眼的通信材料，家庭宽带和移动网络都离不开它，但价格多年在低位徘徊。今年以来，光纤价格大幅上涨，中国移动（600941.SH）2026年至2027年的普通光缆集中采购，7月首轮招标流标，8月重新招标时，最高投标限价上调了约8.5%。在9月4日公示的结果中，18家中标候选人里有17家按最高投标限价报价。商品研究机构CRU测算，这次集采折算成光纤价格约为每芯公里（单根光纤每公里）81元（含税），而在2025年中期的上一轮集采时价格还不到20元。

9月28日，国家统计局发布2026年1月至8月全国规模以上工业企业利润数据，工业司首席统计师于卫宁在解读时表示，在算力基础设施加速建设带动下，光纤制造行业利润增长5.3倍，同期规模以上高技术制造业的利润增长54.7%。

光纤概念股也成了资本市场的热门板块，瑞银在9月23日发布的研报中统计，从年初到6月高点，国内光纤板块的股价上涨了300%以上，此后回落约37%。瑞银认为，股价回落，是因为新进入者接连公布大规模扩产计划，投资者担心光纤供过于求、价格大幅下跌，以往几轮上行周期结束时也出现过这种情形。

但股价回落之后，光纤价格并没有松动。多位业内人士告诉记者，9月底，国内G.652.D普通单模光纤的散纤（未制成光缆的光纤）价格仍在每芯公里100元以上，这个价位已经维持了一个多月，这在以往并不多见。另外，2026年四季度，随着电信运营商集采的光缆进入集中交付期，普通光纤的价格还会上涨。

一种不起眼的通信材料，为什么突然变得紧俏？记者在采访中了解到，这一轮光纤的增量需求主要来自国内外的数据中心，海外的云厂商和运营商已经开始用长期协议锁定供应。另外，扩产的速度也跟不上数据中心的建设，新建光纤预制棒（拉制光纤用的石英玻璃棒）产能、采购关键设备和通过客户认证都需要时间，按企业披露的建设周期推算，今年以来公布的新增产能，大多要到2027年至2028年才能建成。