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CFi.CN讯：杭州银行2026年前三季度营收、PPOP、归母净利润同比分别增长5.5%、7.5%、9.8%，ROE达16.2%；不良率维持0.76%低位，拨备覆盖率471%，不良生成率显著下降0.39个百分点至0.16%；核心一级资本充足率升至9.56%，风险资产增速放缓。数据显示息差承压，Q3净息差1.29%，环比降6.4bp，主因生息资产收益率下行幅度大于负债成本降幅。近期机构研报指出，公司区位优势突出、零售与小微业务扎实，资产质量持续优于行业均值。研报认为，尽管息差短期承压，但贷款结构稳健、同业资产占比提升带来流动性缓冲，叠加资本指标边际改善，支撑盈利可持续性。研报指出当前股价对应2026年PE仅6.1倍、PB仅0.8倍，显著低于可比城商行，估值安全边际充足，上调今明两年净利润增速预测，维持“买入”评级。